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# AI 智能体支付需要一套选择资金形式的规则

> AI 智能体可以使用银行资金、稳定币和其他代币付款。比较时应考察授权、兑换、退款，以及收款方实际能使用什么。

By BIG CHANGE Editorial

Published: 2026-09-22T02:37:42.241Z
Updated: 2026-09-22T02:37:42.241Z
Canonical: https://bigchange.ai/blog/ai-agent-payments-stablecoins-bank-deposits

![Four separate paths connect a payment card, bank building, round token and hexagonal token to a merchant receipt.](https://bigchange.ai/api/media/file/payment-routes-hero-v1.png)
AI-generated conceptual illustration by BIG CHANGE. Different routes to a purchase: the card is a payment instrument; the bank balance, stablecoin and cryptoasset involve different claims, terms and exposures. The converging paths do not imply equal value or universal merchant acceptance.

AI 智能体购买天气预报时，可以用美元稳定币付款，而卖方收到的却是普通银行转账。另一个智能体可能通过银行卡账户购买同一项服务。银行的机构客户则可能转移代币化存款。软件能够汇款，并不能说明收款方最终持有什么形式的债权。

这种区别正变得切实可见。2026 年 3 月，Stripe 和 Tempo 推出了 Machine Payments Protocol（机器支付协议，MPP），支持通过稳定币和传统支付方式进行程序化付款。6 月，万事达卡宣布推出 Agent Pay for Machines，称可通过银行卡、账户和稳定币完成结算。AI 智能体支付正在同时采用多种资金形式。[Stripe 的 MPP 公告](https://stripe.com/blog/machine-payments-protocol)；[万事达卡的发布公告](https://www.mastercard.com/us/en/news-and-trends/press/2026/june/mastercard-launches-agent-pay-for-machines.html)

这一变化为销售小份额实用服务的企业带来了机会，例如一次数据查询、一次短时计算，或几分钟的访问权限。同时，支付成本、汇率敞口和款项追索等决策，也交给了可能在用户忙于其他事情时连续完成数千笔购买的软件。

我们认为，最关键的竞争将围绕这些决策由谁制定展开。系统可以优先完成用户的任务，也可以优先采用支付服务商偏好的货币和网络。对用户而言，两者或许都只表现为一句简单指令：“帮我付钱。”

这是我们关于资金与 AI 智能体系列文章的第二篇。[第一篇探讨了智能体购物与银行卡网络](https://bigchange.ai/blog/ai-agent-payments-mastercard-visa-credit-card)。本文将追踪资金本身，看看有人需要退款时会发生什么。

## 不同的债权形式可以使用同一个美元标签

传统银行余额早已是数字形式。银行卡是使用某种支付安排的途径，其中可能包含信用额度；它本身并不是一种独立货币。把结账页面改成智能体界面，并不会自动改变底层的美元或欧元债务。

法币支持的稳定币增加了发行方及其赎回条款。Circle 表示，USDC 和 EURC 由与其运营资金分开持有的高流动性储备资产支持，并每周披露储备情况，且每月对 USDC 进行外部鉴证。这些安排有助于增强赎回信心，但并不意味着每个国家的每个钱包余额都等同于可立即支用的银行存款。[Circle 的储备披露](https://www.circle.com/transparency)

代币化银行存款仍然是对银行的债权，只是通过可编程基础设施表示。J.P. Morgan 将其在 Base 上的美元 JPM Coin 产品描述为面向经过审核的交易对手提供商业银行资金，并可通过 Blockchain Deposit Account 框架转换。能够使用公共区块链，并不代表任何消费者都能开立所需的银行账户关系。[JPM Coin 产品说明](https://www.jpmorgan.com/kinexys/digital-payments/jpm-coin)

波动性加密资产带来了另一类预算问题：其市场价值可能相对于企业赚取收入或支付费用所用的货币发生变化。代币化基金份额则涉及投资所有权和赎回条件。即使稳定币和这些资产显示在同一个钱包界面中，它们也不会因此变成现金。

因此，智能体面对的实际问题比“是否支持加密货币”更具体。它必须识别资产、发行方、网络和可接受的收款方，并确认由此形成的余额如何用于履行下一笔义务。欠员工欧元工资的公司，收到以美元计价的代币并不意味着任务已经完成。

## 为什么现在出现了更多支付选择

机器支付减少了用户为注册账户、选择订阅和填写账单信息而中断任务的需要。在 MPP 下，服务可以在软件交互过程中提出付款请求。Stripe 表示，付款凭证会通过其现有支付基础设施处理，资金进入商户余额，并按照标准付款时间表结算。智能体快速完成购买与商户收到银行款项仍是两个不同事件。[MPP 的工作方式](https://stripe.com/blog/machine-payments-protocol)

Coinbase 在 3 月 18 日扩大 x402 支持范围，加入 ERC-20 代币，并引入由中介代付 Gas 费的机制。这样，中介可以代为处理原本需要用户自行准备资金支付的区块链交易费。开发者可接受的资产范围因此扩大，但商户仍须自行决定实际支持哪些资产和网络。“免 Gas 费”描述的是付款方的体验，费用则由另一参与方承担。[Coinbase 的 x402 更新](https://www.coinbase.com/developer-platform/discover/launches/x402-ERC20)

万事达卡 6 月的公告也介绍了可编程授权规则和支出限额。参与公司名单既包括传统支付公司，也包括加密货币企业。该公告说明一项服务及围绕共同规则开展的开发工作，但不能证明所有商户都能使用，也无法证实机器商务大规模运行时的经济效益。[Agent Pay for Machines](https://www.mastercard.com/us/en/news-and-trends/press/2026/june/mastercard-launches-agent-pay-for-machines.html)

这些进展带来一种值得关注的可能：企业可以通过方便智能体使用的界面销售服务，而不要求每位买家和供应商采用同一种金融安排。难点转移到了不同安排之间的连接环节。

## 完整追踪一笔购买

设想一家欧洲物流公司，其智能体需要从美国供应商处购买最新天气数据。这只是一个示例工作流程，并非我们测试过的部署。公司给智能体设定每日欧元预算，并允许其向获批的数据供应商购买服务。

智能体找到一个美元报价。付款前，企业需要回答几个普通采购问题：这是不是所需的天气预报？报价是否涵盖预期用途？供应商能否在截止时间前交付？有效的支付凭证无法回答其中任何一个问题。

假设供应商既接受银行卡付款，也接受 USDC。公司已有银行卡支付安排；如果使用 USDC，则需要为钱包充值。比较时必须计入充值步骤、兑换成美元的费用、服务商收费，以及未用余额的处理方式。低廉的区块链转账费可能只是完成整笔购买成本中的一小部分。

现在改变一下情况：公司已经持有获批的稳定币余额，并定期向这家供应商购买服务。充值成本可以分摊到多笔购买中，即时转账也可能让供应商无需赊账就能交付数据。在代币技术完全没有变化的情况下，这条支付路径也可能变得更有吸引力。

或者，供应商更希望通过支付处理商以本币收款。Stripe 的稳定币文档介绍了这种安排：付款完成后以本币结算到商户余额。其收款方可用范围比客户覆盖范围窄；文档列出美国地区可用，并称其他地区处于私有预览阶段。设计工作流程前，必须核实卖方是否符合条件。[Stripe 稳定币支付文档](https://docs.stripe.com/payments/stablecoin-payments)

值得比较的经济单位，是成功交付的天气预报：交易已记录，款项已付清，且双方都能使用收到的资金形式。要做到这一点，需要将完整支付路径与公司现有的账单或银行安排比较，还要计算员工处理异常情况所花的时间。

![Top row: token to wallet to receipt. Bottom row: token through an hourglass and gate to a bank with banknotes.](/api/media/file/transfer-usable-funds-inline-v1.png)

## 退出路径可能比转账本身更重要

当收款方希望持有或继续使用稳定币时，稳定币支付尤其有吸引力。如果对方需要银行余额，则还要依靠赎回、交易流动性或支付服务商的兑换服务。

Circle 于 9 月 15 日更新的欧洲经济区（EEA）赎回政策清楚体现了这种区别。该政策在满足相关条件的前提下，承认按面值赎回。通过其直接流程赎回的零售持有人必须通过身份和交易核查，并提供符合要求的银行账户信息。政策称，除非出现信息不符等情况，流程应不超过五个工作日；对于特定压力事件，政策另行规定可延期处理。这是特定的赎回路径，并不意味着每一笔 USDC 出售都要五天。[Circle 的 EEA 赎回政策](https://www.circle.com/legal/mica-redemption-policy)

商业条款也各不相同。Circle 自 3 月 15 日起生效的 Mint 费用表区分了处理级别，并列出与赎回流程相关的收费。接近即时的处理级别与较慢的基础级别，成本结构并不相同。“一个代币由一美元支持”并不能完整说明兑换到银行账户的全部成本和时间。[Circle Mint 赎回结构](https://help.circle.com/support/en/usdc-eurc-redemption-structure?id=kb_article_view&sysparm_article=KB0010644)

PayPal 在 3 月宣布将 PYUSD 扩展至 70 个市场，其中包括提现时兑换为当地货币。公告还列明了各地差异，以及仅向企业开放的新加坡业务。由于现有金融界面可以让原本不会管理独立加密钱包的人使用代币，这种分发方式意义重大。实际费用和资格条件仍须纳入支付路径比较。[PayPal 的扩展公告](https://about.pypl.com/news-details/2026/PAYPAL-BRINGS-PAYPAL-USD-TO-USERS-ACROSS-70-MARKETS/default.aspx)

Ripple 在 3 月宣布扩展支付服务，同样把传统货币和稳定币的收款、托管及兑换结合起来。这是服务提供商对自身产品的描述，并非每条支付通道都更便宜的独立证据。它说明企业为什么可能购买能够隐藏结算资产的服务，但这类服务仍取决于提供商的流动性和合规运营。[Ripple Payments 扩展](https://ripple.com/ripple-press/ripple-redefines-payments-with-end-to-end-stablecoin-platform-and-global-customer-momentum/)

对前述假设中的物流公司来说，美元挂钩稳定币仍会带来欧元兑美元的风险敞口。即使代币始终维持美元价值，给钱包补充资金所需的欧元成本也会变化。之后收到的退款，其欧元价值可能不同。资金管理政策应明确由谁承担这种汇率风险，以及何时进行兑换。

## 转账完成了，争议却可能还没解决

回到天气预报的例子。智能体成功付款，却收到过时数据。账本可以证明价值已经转移，但要判断供应商是否兑现承诺，还需要另外的商业流程。

Stripe 的稳定币文档提供了一个例子：它支持向原始钱包发起全额或部分退款，同时注明不支持交易争议处理。商户能够把钱退回，与买家能够通过支付体系对交易提出异议，并不是一回事。不能仅凭“稳定币”这个词推断退款处理或合同追索权。[Stripe 的退款与争议条款](https://docs.stripe.com/payments/stablecoin-payments)

因此，在允许使用新的支付路径前，智能体的所有者需要制定追索规则：由谁接收投诉？哪些证据能证明购买了什么服务？原钱包是否仍然存在？买家可以等多久才收到回复？对金额很小的购买，追讨退款的成本可能高于付款金额。不过，如果许多智能体反复失败，累计损失仍可能很可观。

具体实现方式也很重要。一篇 7 月发布、研究 x402 Facilitator 的预印本发现，受测系统存在授权和执行方面的弱点，并称相关方已采取缓解措施。这只是对特定受测实现的证据，并不能证明目前所有 x402 交易都不安全。它说明，把付款请求转化为结算的中介值得仔细审查。[x402 安全研究原文](https://arxiv.org/html/2607.19545v1)

前述假设中的买家还应谨慎处理重试。如果天气预报响应超时，未确认首次购买结果就再次付款，可能会造成重复扣款。应用需要保留持久的购买记录，能够核验交付情况，并设立异常处理路径。结算越快，及时记账就越重要。

## 选择资金形式是一项委托的财务决策

允许智能体选择供应商，并不等于允许它更改货币、开设新钱包或在不同发行方之间转移余额。这些操作会带来超出原始购买范围的风险敞口。

在物流公司的例子中，一种合理的设计是把付款提议与资金释放分开。公司可以允许向已知供应商进行小额购买，设定每日累计上限，并要求在使用新资产或向陌生收款方付款时获得批准。这些是设计选择，并非对某项普遍标准已落地的描述。即使智能体忘记了指令，支付系统也必须强制执行限额。

最近一项产品公告展示了较为审慎的委托方式。Ripple 于 9 月 10 日称，其扩展版 GSmart 资金管理智能体会提出操作建议、引用相关政策，并等待批准。它将确定性的财务计算与 AI 解读分开，由资金管理团队保留财务操作的决策权。这描述的是供应商的产品设计，效果仍有待客户自行评估。[Ripple 的 GSmart 公告](https://ripple.com/ripple-press/ripple-treasury-brings-industry-s-first-governed-ai-for-enterprise-treasury/)

乐观的可能性很实际：软件可以让获批的支付方式更便于比较，减少闲置的预存资金，并帮助小型供应商销售单项服务，而无需谈判完整的企业合同。这些收益取决于经济效益是否可重复，以及异常情况是否易于处理。衡量指标应包括每笔成功购买的成本、收款方收到且可用的资金，以及追索所需时间。

悲观的可能性同样具体。智能体平台可能把客户引导至自己的余额或发行方，只展示较低的转账费，却把兑换和提现成本留在别处。不同网络上的余额可能越来越分散。所有者可能要等供应商违约后，才发现这条便捷路径的追索手段薄弱。

国际清算银行（BIS）8 月的评估进一步印证了互操作性问题。报告指出，不同网络上的稳定币仍可能难以兑换，同时承认代币化银行存款也缺少成熟的互操作生态。其倾向于以央行货币为锚的体系，是一项政策立场，并不是宣称银行代币化已经解决了这个问题。[BIS 评估](https://www.bis.org/speeches/20260828-pushing-monetary-frontier-stablecoins-and-tokenised-deposits)

对金融科技建设者而言，有价值的贡献应是提供关于整项义务的证据：哪些客户能够使用这条路径，他们付出了什么资金形式，收款方能够使用收到的资金做什么，以及购买失败后如何解决。止步于转账成功的演示，无法提供读者判断这门生意所需的信息。

[第三篇将沿着这个问题继续探讨代币化资产](https://bigchange.ai/blog/ai-agents-tokenized-assets-treasury-collateral)：当软件可以像发起付款一样轻松地转移投资或抵押品头寸时，哪些方面会发生变化？哪些所有权权利仍取决于账本之外的机构？

## Sources

- [Stripe 和 Tempo：推出 Machine Payments Protocol](https://stripe.com/blog/machine-payments-protocol) — 2026 年 3 月 18 日。介绍程序化付款请求、混合支付方式，以及结算到商户现有 Stripe 余额的安排。标准付款时间表仍然适用。公告示例属于服务提供商的说法，并非我们的测试结果。
- [万事达卡：Agent Pay for Machines](https://www.mastercard.com/us/en/news-and-trends/press/2026/june/mastercard-launches-agent-pay-for-machines.html) — 2026 年 6 月 10 日。介绍银行卡、账户和稳定币之间的控制机制与结算方式。合作伙伴名单和服务公告无法证明商户普遍可用、采用情况已有量化，或失败购买一定能追回款项。
- [Circle：透明度与稳定性](https://www.circle.com/transparency) — 储备页面日期为 2026 年 9 月 17 日。介绍独立存放的储备资产、披露和鉴证。储备支持与能否立即使用银行资金是两回事；本文未使用储备余额或市场规模估算。
- [J.P. Morgan：JPM Coin 存款代币](https://www.jpmorgan.com/kinexys/digital-payments/jpm-coin) — 无日期的当前产品说明，访问于 2026 年 9 月 22 日。介绍 Base 上以美元计价的银行存款债权、经过审核的交易对手，以及 Blockchain Deposit Account 转换框架。机构客户可用并不代表消费者不受限制地使用。
- [Coinbase：支持 x402 的 ERC-20 代币](https://www.coinbase.com/developer-platform/discover/launches/x402-ERC20) — 2026 年 3 月 18 日。介绍更广泛的代币支持和由 Facilitator 代付 Gas 费。协议支持并不意味着每个商户都接受每种代币，也不意味着交易费由他人承担后，整笔购买就免费了。
- [Stripe：稳定币支付文档](https://docs.stripe.com/payments/stablecoin-payments) — 无日期的文档，核查于 2026 年 9 月 22 日。列出商户所在地限制、本币结算、退回原钱包和不支持争议处理等内容。这些是 Stripe 的具体条款，并非稳定币的普遍属性。
- [Circle Europe：MiCA 赎回政策](https://www.circle.com/legal/mica-redemption-policy) — 更新于 2026 年 9 月 15 日。规定 EEA 赎回条件与核查要求、直接服务零售持有人的流程在信息无误情况下所称的五个工作日期限，以及压力事件下的例外情形。其他赎回和兑换路径的条款有所不同。
- [Circle Mint：USDC 和 EURC 赎回结构](https://help.circle.com/support/en/usdc-eurc-redemption-structure?id=kb_article_view&sysparm_article=KB0010644) — 费用表自 2026 年 3 月 15 日起生效。介绍不同处理级别及与赎回流程相关的费用。Mint 企业定价并非面向所有零售持有人的报价；我们也不会把选定级别的费用说成普遍适用的成本。
- [PayPal：将 PYUSD 扩展至 70 个市场](https://about.pypl.com/news-details/2026/PAYPAL-BRINGS-PAYPAL-USD-TO-USERS-ACROSS-70-MARKETS/default.aspx) — 2026 年 3 月 17 日。公告称将分阶段扩展，并在提现时兑换为当地货币，同时存在各地差异，新加坡仅向企业开放。该公告无法证实所有市场均已完成上线，也不能独立证明成本更低。
- [Ripple：扩展 Ripple Payments](https://ripple.com/ripple-press/ripple-redefines-payments-with-end-to-end-stablecoin-platform-and-global-customer-momentum/) — 2026 年 3 月 3 日。供应商介绍了传统货币与稳定币的收款、托管和兑换服务。这能说明服务设计，但不能独立证明节省了多少成本，也不能证明所有支付通道都可用。
- [Wang、Yang 与 Ji：《当 HTTP 402 遇上区块链》](https://arxiv.org/html/2607.19545v1) — 2026 年 7 月 21 日发布的预印本。研究选定的 x402 Facilitator 在授权和执行方面的弱点，并报告了披露和缓解措施。研究结论仅针对受测实现，并不能证明目前所有部署都存在漏洞。
- [Ripple：扩展 GSmart 资金管理服务](https://ripple.com/ripple-press/ripple-treasury-brings-industry-s-first-governed-ai-for-enterprise-treasury/) — 2026 年 9 月 10 日。介绍了通过政策提出建议、确定性计算，以及对财务操作进行人工审批。我们将其运营设计归于 Ripple，不把其营销内容或采用数据视为独立验证。
- [BIS：《推动货币边界》](https://www.bis.org/speeches/20260828-pushing-monetary-frontier-stablecoins-and-tokenised-deposits) — 国际清算银行总经理 Pablo Hernández de Cos 于 2026 年 8 月 28 日发表的演讲。介绍了对稳定币互操作性的担忧，以及代币化存款生态尚未完善的情况。其倾向于以央行货币为锚的资金体系，是一项政策主张，并非已经落地的方案。