تأتي أول عملية لزيادة الدين إضافة إلى جولة منفصلة لزيادة رأس المال بقيمة 16 مليار دولار. ولم تكشف Waymo عن التفاصيل الدقيقة لشروط القرض، كما لم تربط التمويل بجدول خدمة لكل مدينة.

أتمّت Waymo قرضاً لأجل بقيمة 5 مليارات دولار، ما يوفّر لمشغّل سيارات الأجرة ذاتية القيادة مصدراً جديداً للتمويل مع توسيع خدمته التجارية. وفي إعلانها الصادر في 8 أكتوبر، وصفت الشركة الاقتراض بأنه أول تمويل لها عبر الدين، وقالت إنه سيدعم مواصلة التوسع في الولايات المتحدة وعلى المستوى الدولي.

جاء الإعلان بعد جولة منفصلة للاستثمار في رأس المال بقيمة 16 مليار دولار أتمّتها Waymo في وقت سابق من هذا العام. ويشتري مستثمرو رأس المال حصة ملكية، بينما يتعين على المقترض سداد الدين وفق شروط القرض. وتقول Waymo إنها تضيف الدين إلى تمويلها بالأسهم لمنح أعمالها مرونة مالية أكبر.

يضيف الاقتراض ديوناً إلى جانب تمويل Waymo بالأسهم. ولا يذكر الإعلان العام سعر الفائدة أو تاريخ الاستحقاق أو الضمانات أو التعهدات التعاقدية أو القيود على استخدام العائدات. كما لا يتضمن أرقاماً مستقلة عن إيرادات Waymo أو تدفقاتها النقدية أو ربحيتها، لذلك لا يستطيع القراء تقييم تكلفة الاقتراض أو ما إذا كانت عمليات الخدمة قادرة على تمويل التوسع بمرور الوقت.

ما الذي يثبته إعلان التمويل

يؤكد منشور Waymo الصادر في 8 أكتوبر إتمام القرض. وقال المدير المالي Steve Fieler إن PIMCO وBlackstone وSixth Street شاركت بوصفها جهات إقراض رئيسية ضمن اتحاد التمويل. ووُصفت Capital Group وLoomis Sayles وT. Rowe Price بأنها جهات إقراض مهمة. كما سمّت Waymo كلاً من Apollo وBlue Owl وDiameter Capital Partners وFranklin Templeton وFidelity Management & Research Company وHPS Investment Partners وOaktree ضمن جهات الإقراض الإضافية. وكانت Goldman Sachs مدير الدفاتر الرئيسي الوحيد.

وأفادت Reuters بصورة مستقلة بإتمام القرض وبأسماء جهات الإقراض الرئيسية في 8 أكتوبر. ويؤيد تقريرها رواية الشركة عن المبلغ المعلن والمشاركين، لكن أياً من المصدرين لا يقدّم اتفاقية القرض أو تفاصيل شروطها المالية.

أُعلن عن جولة Waymo السابقة لزيادة رأس المال في فبراير باعتبارها استثماراً بقيمة 16 مليار دولار وتقييماً بعد الاستثمار بلغ 126 مليار دولار. ووفقاً للشركة، قادت Dragoneer Investment Group وDST Global وSequoia Capital تلك الجولة، مع استمرار Alphabet مستثمراً رئيسياً في Waymo. ويخص ذلك التقييم صفقة الأسهم، ولم يُستنتج من القرض الجديد.

يتيح الدين للشركة جمع رأس المال من دون إصدار حصص ملكية إضافية في عملية التمويل تلك، لكنه ينشئ أيضاً التزامات للسداد. ومن دون مستندات القرض أو بيانات مالية توضح كيفية إدراج الدين في حسابات Waymo، لا يستطيع القراء من خارج الشركة حساب التكلفة أو جدول السداد أو الأثر على ماليتها. وقد وصفت Waymo الاقتراض بأنه وسيلة لتعزيز ميزانيتها العمومية والاستفادة من الفرص، لكن هذه أهداف أعلنتها الشركة وليست نتائج قِيست بصورة مستقلة.

التمويل منفصل عن إتاحة الخدمة

قالت Waymo إنها أطلقت الخدمة في مدينتها الأمريكية الخامسة عشرة خلال الشهر السابق وأعلنت مدناً دولية جديدة. وبدأت الشركة استقبال الركاب من الجمهور في Denver وSan Diego وTampa في 1 سبتمبر، ثم في Las Vegas في 14 سبتمبر. ويصف إعلانها عن Tokyo إطلاقاً تجارياً مخططاً له في 2027، رهناً بالموافقة التنظيمية ومزيد من التحقق. كما يصف إعلانها عن Singapore خدمة مخططاً لها في 2028 بالشراكة مع جهات محلية.

لا يحدد هذا التمويل أي منطقة خدمة جديدة. فالقرض يوفر رأس المال، لكنه لا يمنح التصاريح ولا يفتح منطقة خدمة ولا يحدد موعد بدء الرحلات للجمهور. ولم يربط بيان Waymo الصادر في 8 أكتوبر مبلغ 5 مليارات دولار بمدينة بعينها، كما لم يقدم جدولاً للتوسع بحسب كل سوق.

بالنسبة إلى الركاب، يعني الإعلان أن لدى Waymo تمويلاً لدعم استمرار النمو؛ لكن الإتاحة المحلية تظل رهناً بقرارات إطلاق وموافقات منفصلة. وستحتاج هيئات النقل والمستثمرون إلى مراحل تشغيلية وشروط مالية معلنة لتقييم تقدم هذا النمو. ولا يثبت إعلان القرض الربحية أو اقتصاديات الوحدة أو حدوث تغيير في أداء السلامة لدى Waymo Driver.

المصادر ومواد إضافية للقراءة

التغيير الأبرز

يشمل التمويل المعلن لـWaymo الآن أول عملية معلنة لزيادة الدين إلى جانب جولة الأسهم البالغة 16 مليار دولار التي أُعلن عنها في وقت سابق من هذا العام. وتقول الشركة إن القرض يضيف مرونة للتوسع، لكن شروطه وأي جدول إطلاق لكل مدينة ما زالت غير معلنة.