Dagdag sa hiwalay na $16 bilyong equity round ang unang pagkuha ng utang. Hindi isiniwalat ng Waymo ang detalyadong mga tuntunin ng pautang o iniugnay ang pagpopondo sa iskedyul ng serbisyo sa bawat lungsod.
Nagsara ang Waymo ng $5 bilyong term loan, isang bagong mapagkukunan ng pondo para sa operator ng robotaxi habang pinalalawak nito ang komersiyal na serbisyo. Sa anunsyo noong Oktubre 8, inilarawan ng kumpanya ang pangungutang bilang una nitong pagpopondo sa pamamagitan ng utang at sinabing susuporta ito sa patuloy na pagpapalawak sa Estados Unidos at sa ibang bansa.
Kasunod ng anunsyo ang hiwalay na $16 bilyong equity investment round na isinara ng Waymo sa unang bahagi ng taong ito. Bumibili ng pagmamay-ari ang mga equity investor. Kailangang bayaran ng nangutang ang utang alinsunod sa mga tuntunin nito. Ayon sa Waymo, idinadagdag nito ang utang sa equity financing upang magkaroon ang negosyo ng higit na kakayahang umangkop sa pananalapi.
Nagdaragdag ng utang ang pangungutang kasabay ng equity financing ng Waymo. Hindi tinutukoy sa pampublikong anunsyo ang interes, takdang panahon, kolateral, mga covenant o limitasyon sa paggamit ng pondo. Wala rin itong hiwalay na datos sa kita, daloy ng salapi o kakayahang kumita ng Waymo, kaya hindi mataya ng mga mambabasa ang halaga ng pangungutang o kung mapopondohan ng operasyon ng serbisyo ang pagpapalawak sa paglipas ng panahon.
Ano ang itinatatag ng anunsyo sa pagpopondo
Kinukumpirma ng post ng Waymo noong Oktubre 8 na nagsara ang pautang. Sinabi ni CFO Steve Fieler na lumahok bilang mga pangunahing syndicated lender ang PIMCO, Blackstone at Sixth Street. Inilarawan ang Capital Group, Loomis Sayles at T. Rowe Price bilang mahahalagang nagpapautang. Pinangalanan din ng Waymo ang Apollo, Blue Owl, Diameter Capital Partners, Franklin Templeton, Fidelity Management & Research Company, HPS Investment Partners at Oaktree bilang iba pang lender. Ang Goldman Sachs lang ang nanguna sa bookrunning.
Independiyenteng iniulat ng Reuters ang pagsasara at mga pangunahing lender noong Oktubre 8. Pinagtitibay ng ulat ang salaysay ng kumpanya tungkol sa halagang inanunsyo at mga kalahok, ngunit walang ibinigay na kasunduan sa pautang o detalyadong tuntuning pampinansyal ang alinmang source.
Inanunsyo noong Pebrero ang naunang equity round ng Waymo bilang $16 bilyong pamumuhunan sa post-money valuation na $126 bilyon. Ayon sa kumpanya, pinangunahan ito ng Dragoneer Investment Group, DST Global at Sequoia Capital, habang nanatiling mayoryang mamumuhunan ng Waymo ang Alphabet. Para sa equity transaction ang valuation na iyon; hindi ito valuation na nagmula sa bagong pautang.
Nagbibigay-daan ang utang sa kumpanya na makalikom ng kapital nang hindi nag-iisyu ng karagdagang bahagi ng pagmamay-ari sa naturang financing. Lumilikha rin ito ng obligasyong magbayad. Kung wala ang mga dokumento ng pautang o pahayag sa pananalapi na nagpapakita kung paano kasama ang utang sa mga akawnt ng Waymo, hindi makakalkula ng mga tagalabas ang gastos, iskedyul ng pagbabayad o epekto nito sa pananalapi ng kumpanya. Inilarawan ng Waymo ang pangungutang bilang paraan upang patibayin ang balance sheet at samantalahin ang mga oportunidad, ngunit mga layuning sinabi lamang ito ng kumpanya, hindi mga resultang sinukat nang hiwalay.
Hiwalay ang pagpopondo sa availability ng serbisyo
Sinabi ng Waymo na inilunsad nito noong nakaraang buwan ang serbisyo sa ika-15 nitong lungsod sa U.S. at nag-anunsyo ito ng mga bagong lungsod sa ibang bansa. Sinimulan ng kumpanya ang pagtanggap ng mga pampublikong pasahero sa Denver, San Diego at Tampa noong Setyembre 1, at sa Las Vegas noong Setyembre 14. Inilalarawan ng anunsyo nito tungkol sa Tokyo ang nakaplanong komersiyal na paglulunsad sa 2027, na nakasalalay sa pag-apruba ng regulasyon at karagdagang pagpapatunay. Inilalarawan ng anunsyo nito tungkol sa Singapore ang planong serbisyo sa 2028 kasama ang mga lokal na ahensiya.
Walang tinutukoy na bagong service area ang pagpopondo. Nagbibigay ng kapital ang pautang; hindi ito nagbibigay ng permiso, nagbubukas ng service area o nagtatakda kung kailan magsisimula ang pampublikong biyahe. Hindi iniuugnay ng pahayag ng Waymo noong Oktubre 8 ang $5 bilyon sa isang partikular na lungsod o nagbibigay ng iskedyul ng pag-deploy sa bawat merkado.
Para sa mga sasakay, sinasabi ng anunsyo na may pondo ang Waymo upang suportahan ang patuloy na paglago; nakasalalay pa rin ang lokal na availability sa magkakahiwalay na desisyon at pag-apruba para sa paglulunsad. Kakailanganin ng mga ahensiya sa transportasyon at mamumuhunan ang mga milestone sa operasyon at isiniwalat na tuntuning pampinansyal upang masuri ang pag-usad ng paglago. Hindi pinatutunayan ng anunsyo ng pautang ang kakayahang kumita, unit economics o pagbabago sa performance ng kaligtasan ng Waymo Driver.
Mga source at karagdagang babasahin
- Anunsyo noong Oktubre 8 ni Waymo CFO Steve Fielerang salaysay ng kumpanya tungkol sa nagsarang pautang, mga lender, naunang equity round at ipinahayag na layunin.
- Ulat ng Reuters noong Oktubre 8na nag-uulat nang hiwalay na nagsara ang pautang at nagbubuod sa konteksto ng pagpapalawak ng Waymo.
- Anunsyo ng Waymo noong Pebrero tungkol sa $16 bilyong equity roundang hiwalay na equity financing at ipinahayag na valuation nito.
- Anunsyo ng Waymo noong Setyembre 1 para sa mga pasahero at ang anunsyo noong Setyembre 14 tungkol sa Las Vegasna nagdodokumento ng mga kamakailang pagbubukas ng serbisyo sa U.S.
- Plano ng Waymo para sa Tokyo at ang anunsyo tungkol sa Singaporena naglalarawan sa mga planong internasyonal na serbisyo at ipinahayag na mga kondisyon o takdang panahon.
Ang malaking pagbabago
Kasama na ngayon sa pampublikong pagpopondo ng Waymo ang una nitong isiniwalat na pagkuha ng utang, kasabay ng $16 bilyong equity round na inanunsyo mas maaga ngayong taon. Ayon sa kumpanya, nagbibigay ang pautang ng kakayahang umangkop para sa pagpapalawak; hindi pa isiniwalat ang mga tuntunin nito at iskedyul ng pag-deploy sa bawat lungsod.
