Первое привлечение долга дополняет отдельный раунд акционерных инвестиций на $16 млрд. Waymo не раскрыла подробные условия кредита и не связала финансирование с графиком запуска сервиса по городам.

Waymo закрыла срочный кредит на $5 млрд, предоставив оператору роботакси новый источник финансирования для расширения коммерческого сервиса. В своем сообщении от 8 октября компания назвала заем первым долговым финансированием и заявила, что он поддержит дальнейшее расширение в США и за рубежом.

Сообщение последовало за отдельным раундом инвестиций в акционерный капитал на сумму $16 млрд который Waymo закрыла ранее в этом году. Инвесторы в акционерный капитал получают долю собственности. Заемщик обязан возвращать долг на условиях кредита. Waymo говорит, что добавляет заемные средства к акционерному финансированию, чтобы дать бизнесу больше финансовой гибкости.

Заимствование добавляет долг к акционерному финансированию Waymo. В публичном сообщении не указаны процентная ставка, срок погашения, залог, ковенанты или ограничения на использование средств. В нем также нет отдельных данных о выручке, денежном потоке или прибыльности Waymo, поэтому читатели не могут оценить стоимость займа или способность работы сервиса со временем финансировать расширение.

Что подтверждает сообщение о финансировании

Публикация Waymo от 8 октября подтверждает, что кредит закрыт. Финансовый директор Стив Филер сообщил, что PIMCO, Blackstone и Sixth Street участвовали в синдикате как ведущие кредиторы. Capital Group, Loomis Sayles и T. Rowe Price были названы крупными кредиторами. Waymo также перечислила Apollo, Blue Owl, Diameter Capital Partners, Franklin Templeton, Fidelity Management & Research Company, HPS Investment Partners и Oaktree как дополнительных кредиторов. Goldman Sachs был единственным ведущим организатором книги заявок.

Reuters независимо сообщило 8 октября о закрытии кредита и ведущих кредиторах. Его материал подтверждает рассказ компании об объявленной сумме и участниках, однако ни один из источников не приводит кредитное соглашение или его подробные финансовые условия.

О предыдущем раунде акционерных инвестиций Waymo объявила в феврале: он составил $16 млрд при оценке компании после инвестиций в $126 млрд. По данным компании, раунд возглавили Dragoneer Investment Group, DST Global и Sequoia Capital, а Alphabet сохранила статус крупнейшего инвестора Waymo. Эта оценка относится к сделке с акционерным капиталом и не является оценкой, полученной из нового кредита.

Долг позволяет компании привлекать капитал, не выпуская в рамках такого финансирования дополнительные доли собственности. Вместе с тем он создает обязательства по погашению. Без кредитных документов или финансовой отчетности, показывающей, как долг отражен в счетах Waymo, внешние наблюдатели не могут рассчитать его стоимость, график выплат или влияние на финансы компании. Waymo описала заем как способ укрепить баланс и использовать возможности, но это заявленные компанией цели, а не независимо измеренные результаты.

Финансирование не определяет доступность сервиса

Waymo сообщила, что в предыдущем месяце запустила сервис в своем пятнадцатом городе в США и объявила о новых городах за рубежом. Компания начала принимать пассажиров из числа широкой публики в Денвере, Сан-Диего и Тампе 1 сентября, а в Лас-Вегасе — 14 сентября. Ее сообщение о Токио описывает запланированный коммерческий запуск в 2027 году, который зависит от одобрения регуляторов и дальнейшей проверки. Ее сообщение о Сингапуре описывает запланированный на 2028 год сервис в сотрудничестве с местными ведомствами.

Финансирование не указывает на появление новой зоны обслуживания. Кредит предоставляет капитал, но не выдает разрешения, не открывает зону обслуживания и не устанавливает дату начала поездок для широкой публики. В заявлении Waymo от 8 октября кредит на $5 млрд не привязан к конкретному городу и не приведен график запуска по отдельным рынкам.

Для пассажиров сообщение означает, что у Waymo есть финансирование для дальнейшего роста; доступность сервиса на местах по-прежнему зависит от отдельных решений о запуске и разрешений. Транспортным ведомствам и инвесторам потребуются операционные показатели и раскрытые финансовые условия, чтобы оценить ход расширения. Сообщение о кредите не подтверждает прибыльность, экономику одной поездки или изменение показателей безопасности Waymo Driver.

Источники и дополнительная информация

Главное изменение

Теперь публичное финансирование Waymo включает первое раскрытое компанией привлечение долга наряду с объявленным ранее в этом году раундом акционерных инвестиций на $16 млрд. Компания говорит, что кредит добавляет гибкости для расширения; его условия и возможный график запуска по городам не раскрыты.