Penggalangan utang pertama ini menambah putaran ekuitas terpisah senilai $16 miliar. Waymo belum mengungkapkan rincian persyaratan pinjaman atau mengaitkan pembiayaan ini dengan jadwal layanan di tiap kota.

Waymo telah menutup pinjaman berjangka sebesar $5 miliar, sumber pendanaan baru bagi operator robotaksi saat memperluas layanan komersialnya. Dalam pengumuman 8 Oktober, perusahaan menyebut pinjaman tersebut sebagai pembiayaan utang pertamanya dan mengatakan dana itu akan mendukung ekspansi berkelanjutan di Amerika Serikat dan internasional.

Pengumuman ini menyusul putaran investasi ekuitas terpisah sebesar $16 miliar yang ditutup Waymo awal tahun ini. Investor ekuitas membeli kepemilikan. Peminjam wajib membayar kembali utang sesuai persyaratan pinjamannya. Waymo mengatakan penambahan utang ke pembiayaan ekuitas memberi bisnisnya fleksibilitas keuangan yang lebih besar.

Pinjaman itu menambah utang di samping pembiayaan ekuitas Waymo. Pengumuman publik tidak menyebut suku bunga, jatuh tempo, jaminan, covenant, atau batasan penggunaan dana. Pengumuman itu juga tidak memuat angka pendapatan, arus kas, atau profitabilitas Waymo secara terpisah, sehingga pembaca tidak dapat menilai biaya pinjaman atau apakah operasi layanan dapat membiayai ekspansi dari waktu ke waktu.

Hal yang dipastikan oleh pengumuman pembiayaan

Unggahan Waymo tanggal 8 Oktober mengonfirmasi bahwa pinjaman telah ditutup. CFO Steve Fieler mengatakan PIMCO, Blackstone, dan Sixth Street berpartisipasi sebagai pemberi pinjaman sindikasi utama. Capital Group, Loomis Sayles, dan T. Rowe Price disebut sebagai pemberi pinjaman penting. Waymo juga menyebut Apollo, Blue Owl, Diameter Capital Partners, Franklin Templeton, Fidelity Management & Research Company, HPS Investment Partners, dan Oaktree sebagai pemberi pinjaman tambahan. Goldman Sachs menjadi satu-satunya bookrunner utama.

Reuters secara independen melaporkan penutupan dan para pemberi pinjaman utama pada 8 Oktober. Laporannya menguatkan keterangan perusahaan tentang jumlah dan peserta yang diumumkan, tetapi kedua sumber tidak menyediakan perjanjian pinjaman ataupun rincian ketentuan keuangannya.

Putaran ekuitas Waymo sebelumnya diumumkan pada Februari sebagai investasi $16 miliar dengan valuasi pasca-investasi $126 miliar. Menurut perusahaan, putaran itu dipimpin Dragoneer Investment Group, DST Global, dan Sequoia Capital, sementara Alphabet tetap menjadi investor mayoritas Waymo. Valuasi tersebut berlaku untuk transaksi ekuitas; itu bukan valuasi yang dihasilkan oleh pinjaman baru.

Utang memungkinkan perusahaan memperoleh modal tanpa menerbitkan tambahan saham kepemilikan dalam pembiayaan tersebut. Utang juga menciptakan kewajiban pembayaran kembali. Tanpa dokumen pinjaman atau laporan keuangan yang menunjukkan bagaimana utang masuk ke pembukuan Waymo, pembaca dari luar tidak dapat menghitung biaya, jadwal pembayaran, atau dampaknya pada keuangan perusahaan. Waymo menggambarkan pinjaman ini sebagai cara memperkuat neraca dan memanfaatkan peluang, tetapi itu adalah tujuan yang dinyatakan perusahaan, bukan hasil yang diukur secara independen.

Pembiayaan terpisah dari ketersediaan layanan

Waymo mengatakan bulan sebelumnya mereka meluncurkan layanan di kota AS ke-15 dan telah mengumumkan kota internasional baru. Perusahaan mulai menerima penumpang umum di Denver, San Diego, dan Tampa pada 1 September, serta di Las Vegas pada 14 September. Pengumuman Tokyo menjelaskan rencana peluncuran komersial pada 2027, yang bergantung pada persetujuan regulator dan validasi lebih lanjut. Pengumuman Singapura menjelaskan rencana layanan 2028 yang bekerja sama dengan lembaga setempat.

Pembiayaan ini tidak menyebut wilayah layanan baru. Pinjaman menyediakan modal; pinjaman tidak memberikan izin, membuka wilayah layanan, atau menetapkan kapan perjalanan umum dimulai. Pernyataan Waymo tanggal 8 Oktober tidak mengaitkan $5 miliar dengan kota tertentu atau memberikan jadwal penerapan per pasar.

Bagi penumpang, pengumuman ini mengatakan Waymo memiliki pembiayaan untuk mendukung pertumbuhan berkelanjutan; ketersediaan lokal tetap bergantung pada keputusan peluncuran dan persetujuan terpisah. Instansi transportasi dan investor memerlukan tonggak operasional serta persyaratan keuangan yang diungkapkan untuk menilai kemajuan pertumbuhan itu. Pengumuman pinjaman ini tidak membuktikan profitabilitas, ekonomi unit, atau perubahan pada kinerja keselamatan Waymo Driver.

Sumber dan bacaan lanjutan

Perubahan besar

Pendanaan publik Waymo kini mencakup penggalangan utang pertama yang diungkapkan, di samping putaran ekuitas $16 miliar yang diumumkan awal tahun ini. Perusahaan mengatakan pinjaman itu menambah fleksibilitas untuk ekspansi; persyaratan dan jadwal penerapan per kota belum diungkapkan.