ASML은 3분기 매출 117억 유로를 발표하고 고객의 AI 투자 계획이 장비 전망치를 높이고 있다고 밝혔다. 2027년과 2028년의 예상 공급 부족은 경영진의 판단이며, 2029–30년 발주 관심은 아직 주문으로 이어지지 않았다.

ASML의 10월 14일 실적 발표는 현재 실적과 더 장기적인 생산 문제를 함께 제시했다. 네덜란드 반도체 제조 장비 업체의 3분기 순매출은 116억 6,000만 유로로 전 분기 93억 3,000만 유로에서 늘었다. 신품 노광 시스템 113대와 중고 8대를 판매했으며, 2분기에는 각각 86대와 5대였다. 매출총이익률은 54.0%에서 57.5%로 올랐다.

이 투자자 콘퍼런스콜에서 CFO Roger Dassen은 시스템 순매출을 84억 유로, 서비스 및 현장 옵션 매출을 33억 유로로 제시했다. 후자는 ASML 가이던스를 거의 4억 유로 웃돌았으며 Dassen은 주로 생산성 업그레이드 덕분이라고 설명했다. 콘퍼런스콜에 따르면 발표된 순이익 50억 유로에는 ASML의 Mistral AI 초기 투자 가치 상승에 따른 약 5억 유로가 포함됐다. 이 실적은 이미 기록된 판매와 인도를 보여주며, ASML은 이를 모두 AI 응용 분야에 귀속시키지 않았다.

주문·전망·관심은 서로 다른 신호다

CEO Christophe Fouquet는 고객들이 주로 AI 투자에 대한 자체 판단에 따라 단기·중기 장비 수요 전망을 높였다고 말했다. ASML이 2028년 주문을 더 많이 받고 있다고도 밝혔다. 2029년과 2030년에 대해서는 표현이 더 제한적이었다. 일부 고객이 발주에 관심을 보였다는 설명이다. ASML은 보도자료나 사전 준비된 발언에서 3분기 총수주 수치를 제시하지 않았다. 고객의 수요 전망도, 언급된 관심도 그 이후 연도에 대한 확정 주문 수를 알려주지는 않는다.

Fouquet는 올해 수주잔고의 모멘텀이 분기마다 커졌다고도 말했다. 이런 고객 신호를 바탕으로 ASML은 이제 2027년과 2028년 모두 현재 계획된 공급량이 수요에 못 미칠 것으로 본다. 이는 미래 공급과 고객 필요에 대한 ASML의 평가이며, 오늘 측정된 장비 부족이 아니다. 회사는 예상 격차의 규모나 전망을 제시한 고객을 공개하지 않았다.

30% 생산능력 계획이 포함하는 것

기준점은 ASML의 7월 2분기 발표다. 당시 2026년 생산능력을 저개구수 EUV 시스템 약 65대, 액침 DUV 시스템 약 130대로 전망했다. ASML은 2027년에 각 2026년 기준 생산능력에 30%를 추가할 계획이라고 밝혔다. 2028년에 두 장비 범주 모두에서 추가로 30% 늘리는 방안을 검토 중이었다. 두 번째 증가는 완성된 생산능력으로 제시되지 않았다.

3분기 고객 논의 후 Dassen은 ASML이 이미 검토하던 전년 대비 30% 증가를 넘어 2028년 생산능력을 확대하는 방안을 살피고 있다고 말했다. 따라서 이번 발표는 승인된 증설, 새로운 시스템 대수, 인도 일정을 알리지 않으면서 2028년의 가능한 생산 목표를 높인 것이다. Dassen은 설치된 EUV·DUV 장비 업그레이드도 고객의 웨이퍼 처리 능력을 높일 수 있는 또 다른 방법으로 꼽았다. 업그레이드로 늘어나는 웨이퍼 생산량은 ASML이 더 많은 장비를 만드는 것과 별개다.

큰 변화

ASML은 2분기에 두 주요 노광 장비 범주의 생산능력 확대를 계획한 데서, 3분기에는 계획된 2027년과 2028년 수준이 고객의 현재 수요 전망을 충족하기에 부족할 수 있다고 경고하는 단계로 옮겨갔다. 기록된 3분기 매출과 늘어나는 2028년 주문에 대한 회사 설명은 활발한 장비 시장을 뒷받침한다. 더 먼 2029–30년의 관심과 기존 2028년 목표를 넘는 증설은 여전히 고객의 실제 발주와 ASML의 추가 생산능력 확보에 달려 있다. 앞으로의 실적이 그 관심 중 얼마나 인도로 전환되는지 보여줄 것이다.

출처 및 더 읽을 자료