ASML 公布第三季銷售額 117 億歐元，並表示客戶的 AI 投資計畫正推升設備需求預測。預期的 2027 與 2028 年供需缺口仍是管理層評估，而對 2029–30 年下單的興趣尚未成為訂單。

ASML 的10 月 14 日業績公告把當前業績與較長期的生產問題並列。這家荷蘭晶片製造設備供應商公布，第三季銷售淨額為 116.6 億歐元，高於上一季的 93.3 億歐元。公司售出 113 台新微影系統與 8 台二手系統，第二季則分別為 86 台與 5 台。毛利率從 54.0% 升至 57.5%。

在投資人電話會議上，財務長 Roger Dassen 表示，系統銷售淨額為 84 億歐元，服務及現場選配項目銷售額為 33 億歐元。後者比 ASML 財測高出近 4 億歐元，Dassen 主要將其歸因於生產力升級。根據電話會議，公布的 50 億歐元淨利中，約 5 億歐元來自 ASML 對 Mistral AI 初始投資的估值提高。這些業績反映的是已記錄的銷售與交付；ASML 並未將其全部歸於 AI 應用。

訂單、預測與興趣是不同的訊號

執行長 Christophe Fouquet 表示，客戶已上調中短期設備需求預測，主要依據他們對 AI 投資的自身看法。他說 ASML 正收到更多針對 2028 年的訂單。談及 2029 與 2030 年，他的用詞較保守：部分客戶已表達興趣，有意下單。ASML 未在新聞稿或電話會議預備發言中提供第三季接單總額。客戶的需求預測與所述興趣，都無法用來計算那些較遠年份的確定訂單數量。

Fouquet 也表示，今年訂單簿的動能逐季增加。根據這些客戶訊號，ASML 現在預期目前規劃用於2027 與 2028 兩年的供應都將低於需求。這是 ASML 對未來供應與客戶需求的評估，並非今天已量測到的機台短缺。公司未披露預期缺口的規模，也未指出那些預測來自哪些客戶。

30% 產能計畫涵蓋什麼

參考基準是 ASML 的7 月第二季聲明，當時預估 2026 年產能約為 65 台低數值孔徑 EUV 系統，以及 130 台浸潤式 DUV 系統。ASML 表示，計畫在這兩類設備各自的 2026 年產能基礎上，為 2027 年增加 30%。公司當時正在研究2028 年讓這兩類設備再增加 30%。第二次增幅並未被描述為已建成的產能。

第三季與客戶討論後，Dassen 表示，ASML 正考慮進一步擴大 2028 年產能，甚至超過原本已在研究的年增 30%。因此，第三季公告提高了可能的 2028 年產出目標，但未報告已獲批准的擴產、新的系統數量或交付時程。Dassen 也指出，升級已安裝的 EUV 與 DUV 設備，是提高客戶晶圓處理產能的另一種方法。升級帶來的晶圓產出增加，與 ASML 製造更多機台是不同的事。

關鍵變化

ASML 從第二季計畫擴大兩大類微影設備產能，轉為在第三季提醒：規劃中的 2027 與 2028 年水準，可能不足以滿足客戶目前預測的需求。已記錄的第三季銷售，以及公司所述持續增加的 2028 年訂單，支持設備市場活躍的判斷。更遠期的 2029–30 年興趣，以及超過先前 2028 年目標的任何擴產，仍取決於客戶實際下單與 ASML 建立新增產能。未來業績將顯示有多少興趣轉化為交付。

來源與延伸閱讀