ASML је пријавио 11,7 милијарди евра продаје у трећем кварталу и навео да планови купаца за AI улагања подижу прогнозе опреме. Очекивани јаз у снабдевању 2027. и 2028. остаје процена управе, док интересовање за поруџбине 2029–30. још није постало наруџбина.

ASML-ови резултати од 14. октобра стављају садашњи резултат уз дугорочније производно питање. Холандски добављач опреме за производњу чипова пријавио је 11,66 милијарди евра нето продаје у трећем кварталу, наспрам 9,33 милијарде у претходном. Продао је 113 нових литографских система и осам половних, наспрам 86 и пет у другом кварталу. Бруто маржа је порасла са 54,0% на 57,5%.

На позиву са инвеститорима, финансијски директор Roger Dassen навео је нето продају система од 8,4 милијарде евра, а продају услуга и теренских опција од 3,3 милијарде. Друга ставка премашила је ASML-ове смернице за скоро 400 милиона евра, што је Dassen приписао углавном надоградњама продуктивности. Према позиву, пријављених пет милијарди евра нето добити обухватало је око 500 милиона од веће процењене вредности ASML-овог почетног улагања у Mistral AI. Ови резултати показују већ забележене продаје и испоруке; ASML их није све приписао AI применама.

Поруџбине, прогнозе и интересовање су различити сигнали

Извршни директор Christophe Fouquet рекао је да су купци подигли краткорочне и средњорочне прогнозе потражње за опремом, првенствено због сопствених погледа на AI улагања. Навео је да ASML добија више поруџбина за 2028. За 2029. и 2030. формулација је била ужа: неки купци су изразили интересовање да наруче. ASML у саопштењу или припремљеним напоменама за позив није дао бројчани укупан износ нових поруџбина за трећи квартал. Ни пројекције потражње купаца ни наведено интересовање не дају број чврстих поруџбина за те касније године.

Fouquet је рекао и да је замах књиге поруџбина растао из квартала у квартал ове године. На основу тих сигнала купаца, ASML сада очекује да тренутно планирана понуда за обе године, 2027. и 2028, буде мања од потражње. То је ASML-ова процена будуће понуде и потреба купаца, а не данас измерен недостатак машина. Компанија није открила величину очекиваног јаза или идентитет купаца који стоје иза прогноза.

Шта обухвата план раста капацитета од 30%

Полазна тачка је ASML-ово јулско саопштење за други квартал, које је за 2026. предвидело капацитет од око 65 EUV система са ниском нумеричком апертуром и око 130 имерзионих DUV система. ASML је навео план да за 2027. дода 30% на сваку од тих основа капацитета из 2026. Компанија је испитивала додатни раст од 30% за обе категорије алата у 2028. Тај други раст није представљен као већ изграђен капацитет.

После разговора са купцима у трећем кварталу, Dassen је рекао да ASML разматра проширење капацитета за 2028. и изнад међугодишњег раста од 30% који је већ испитивао. Стога саопштење за трећи квартал подиже могући производни циљ за 2028, без извештаја о одобреном проширењу, новом броју система или распореду испорука. Dassen је указао и на надоградњу инсталираних EUV и DUV алата као други начин повећања капацитета купаца за обраду плочица. Већа производња плочица захваљујући надоградњама разликује се од ASML-ове изградње више машина.

Велика промена

ASML је од плана из другог квартала да прошири две главне категорије литографске опреме дошао до упозорења у трећем да планирани нивои за 2027. и 2028. можда неће бити довољни за потражњу коју купци сада прогнозирају. Забележена продаја у трећем кварталу и опис компаније о расту поруџбина за 2028. указују на активно тржиште опреме. Удаљеније интересовање за 2029–30. и свако проширење изнад ранијег циља за 2028. и даље зависе од поруџбина купаца и ASML-овог успостављања додатног капацитета. Будући резултати показаће колико се тог интересовања претвара у испоруке.

Извори и додатна литература