18 сентября Anthropic и Akamai подписали два плана по выделенным облачным вычислительным мощностям. Akamai раскрыла их в отчёте для SEC от 24 сентября, указав, что совокупное обязательство Anthropic составляет около 11,6 млрд долларов. Оплата по планам зависит от поставки, доступности услуг и условий расторжения. Эта сумма — условное обязательство по будущим периодам обслуживания, а не уже уплаченные деньги.

Главное изменение

  • Что изменилось: Два новых проектных плана делают Anthropic значительно более крупным покупателем выделенных облачных мощностей Akamai по принятым обязательствам. По словам Akamai, мощности будут обслуживать растущие вычислительные нагрузки Anthropic на CPU.
  • Как это произойдёт: Akamai должна построить мощности и передать их в эксплуатацию, а затем обеспечить доступность услуг. Первоначальный семилетний срок каждого плана начинается с отдельной даты запуска соответствующей услуги.
  • Почему это важно: Подписанные планы делают строительство Akamai и даты запуска услуг значимыми для будущих вычислительных мощностей Anthropic. В раскрытом Akamai графике большая часть обслуживания и выручки приходится на более поздние годы.

Когда Akamai ожидает запуска услуг и выручки

В презентации для инвесторов от 24 сентября начало обслуживания оценивается на конец второго квартала 2027 года. По прогнозу компании, в 2027 году выручка составит от 150 до 300 млн долларов по мере наращивания поставок во второй половине года. Akamai рассчитывает выйти на полный предусмотренный контрактом темп выручки к концу 2028 года, а затем учитывать около 1,7 млрд долларов в год до конца оставшегося срока. Это оценки компании по состоянию на 24 сентября, а не завершённые поставки или гарантированные ежегодные поступления.

Сначала потребуются значительные расходы на строительство. Akamai оценивает капитальные затраты, связанные с обязательством на 11,6 млрд долларов, примерно в 5,5 млрд: около 1,7 млрд в четвёртом квартале 2026 года, 3,1 млрд в 2027-м и 700 млн в 2028-м. Компания заявляет, что расходы 2026 года помогут обеспечить поставки компонентов, включая память, и не ожидает изменения прогноза выручки на 2026 год. В графике выручки презентации по этой сделке в четвёртом квартале 2026 года поступлений не указано.

Вычисления на CPU и возможное расширение

В объявлении Akamai указано, что новые обязательства связаны с вычислительными нагрузками Anthropic на CPU в распределённой облачной инфраструктуре и программном обеспечении Akamai. Компания не раскрывает, сколько процессоров будет использовать Anthropic, и не подтверждает новую закупку GPU. Отдельно Akamai сообщает, что сотрудничество может расшириться ещё максимум на 9 млрд долларов, доведя потенциальную стоимость контрактов примерно до 20 млрд. Эта дополнительная сумма не включена в два раскрытых плана как принятое обязательство.

18 сентября компании также заключили соглашение о варранте. Оно даёт Anthropic право приобрести неголосующие привилегированные акции, эквивалентные максимум примерно 7,7 млн обыкновенных акций Akamai, или около 5% находящихся в обращении акций, по эффективной цене исполнения 111,33 доллара за эквивалент одной обыкновенной акции. В документе SEC сказано, что при соблюдении условий первые 40% акций по варранту переходят в права Anthropic после первого платежа по проектному плану 3. Ещё три транша переходят в права по мере принятия Anthropic обязательств на каждые дополнительные 3 млрд долларов договорной стоимости. Переход прав и их исполнение — разные этапы: чтобы исполнить полученные права, Anthropic должна заплатить Akamai наличными.

Следующая конкретная проверка — поставка услуг к целевой дате в конце второго квартала 2027 года. В отчёте SEC говорится, что при существенном перерыве в обслуживании Anthropic может расторгнуть план при соблюдении установленных условий; полный договор об услугах планируется приложить к квартальному отчёту Akamai за период, заканчивающийся 30 сентября.