وقّعت Anthropic وAkamai في 18 سبتمبر خطتين لتوفير سعة حوسبة سحابية مخصصة. وقد أفصحت Akamai عنهما في إيداع لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في 24 سبتمبر، محددةً إجمالي التزام Anthropic بنحو 11.6 مليار دولار. ويظل الدفع بموجب الخطتين مشروطاً بالتسليم وإتاحة الخدمة وأحكام الإنهاء. ويصف هذا الرقم التزاماً مشروطاً عن مدد خدمة مستقبلية، لا أموالاً دُفعت بالفعل.

التغيير الأبرز

  • ما الذي تغيّر: تجعل خطتا المشروع الجديدتان Anthropic مشترياً ملتزماً أكبر بكثير لسعة Akamai السحابية المخصصة. وتقول Akamai إن هذه السعة ستدعم نمو أعباء عمل Anthropic المعتمدة على وحدات المعالجة المركزية.
  • كيف يحدث ذلك: يتعين على Akamai إنشاء السعة وتسليمها، ثم إتاحة الخدمة. ولكل خطة مدة أولية قدرها سبع سنوات تبدأ من تاريخ بدء الخدمة الخاص بها.
  • لماذا يهم ذلك: تجعل الخطط الموقعة بناء Akamai للسعة ومواعيد بدء الخدمة أموراً مهمة لقدرة Anthropic المستقبلية. ويضع الجدول الذي أفصحت عنه Akamai معظم الخدمة والإيرادات في السنوات اللاحقة.

متى تتوقع Akamai بدء الخدمة وتحقيق الإيرادات

يقدّر عرض المستثمرين الصادر في 24 سبتمبر بدء الخدمة في أواخر الربع الثاني من 2027. ويتوقع إيرادات بين 150 و300 مليون دولار في 2027 مع تصاعد التسليم في النصف الثاني من العام. وتتوقع Akamai بلوغ كامل معدل الإيرادات المتعاقد عليه بحلول نهاية 2028، ثم تسجيل نحو 1.7 مليار دولار سنوياً طوال المدة المتبقية. هذه تقديرات للشركة مؤرخة في 24 سبتمبر، وليست تسليمات مكتملة أو إيرادات سنوية مضمونة.

يتطلب البناء إنفاقاً كبيراً أولاً. وتقدّر Akamai النفقات الرأسمالية المرتبطة بالتزام 11.6 مليار دولار بنحو 5.5 مليارات دولار: نحو 1.7 مليار في الربع الرابع من 2026، و3.1 مليارات في 2027، و700 مليون في 2028. وتقول إن إنفاق 2026 سيساعد على تأمين مكونات، منها الذاكرة، ولا تتوقع أن يؤثر ذلك في توجيهات إيراداتها لعام 2026. ولا يعرض جدول الإيرادات في العرض أي إيراد من هذه الصفقة في الربع الرابع من 2026.

سعة المعالجات المركزية وتوسع ما زال محتملاً

يحدد إعلان Akamai أن الالتزام الجديد مخصص لدعم أعباء عمل Anthropic على وحدات المعالجة المركزية ضمن البنية التحتية والبرمجيات السحابية الموزعة للشركة. ولا يفصح عن عدد وحدات المعالجة المركزية التي ستستخدمها Anthropic، ولا يثبت شراء وحدات معالجة رسومية جديدة. وتقول Akamai بشكل منفصل إن العلاقة قد تتوسع بما يصل إلى 9 مليارات دولار إضافية، لترتفع القيمة التعاقدية المحتملة إلى نحو 20 مليار دولار. ولم يُلتزم بهذا المبلغ الإضافي في الخطتين المفصح عنهما.

كما وقّعت الشركتان في 18 سبتمبر مذكرة تمنح Anthropic حق شراء أسهم ممتازة غير مصوّتة تعادل ما يصل إلى نحو 7.7 ملايين سهم عادي من Akamai، أو قرابة 5% من الأسهم القائمة، بسعر ممارسة فعلي قدره 111.33 دولاراً لكل سهم عادي مكافئ. ويقول الإيداع إن أول 40% من أسهم المذكرة تستحق عند أول دفعة من Anthropic بموجب خطة المشروع 3، رهناً بشروط. وتستحق ثلاث شرائح لاحقة كلما التزمت Anthropic بمبلغ إضافي قدره 3 مليارات دولار من القيمة التعاقدية. والاستحقاق والممارسة أمران منفصلان: إذ يتطلب ممارسة الحقوق المستحقة دفع مبلغ نقدي إلى Akamai.

الاختبار العملي التالي هو التسليم بما يتوافق مع هدف بدء الخدمة في أواخر الربع الثاني من 2027. ويقول إيداع هيئة الأوراق المالية والبورصات إن Anthropic قد تنهي خطة بعد انقطاع جوهري للخدمة، وفق شروط معينة، ومن المتوقع إيداع اتفاقية الخدمات كاملةً مع التقرير الفصلي لـAkamai عن الفترة المنتهية في 30 سبتمبر.