Anthropic y Akamai firmaron el 18 de septiembre dos planes para capacidad informática de nube dedicada. Akamai los divulgó en un documento presentado ante la SEC el 24 de septiembre, que sitúa el compromiso agregado de Anthropic en unos 11.600 millones de dólares. Los pagos previstos dependen de la entrega, la disponibilidad del servicio y las cláusulas de rescisión. La cifra describe un compromiso condicionado para futuros períodos de servicio, no dinero ya pagado.
El gran cambio
- Qué cambió: Los dos nuevos planes convierten a Anthropic en un comprador comprometido mucho mayor de capacidad de nube dedicada de Akamai. Akamai afirma que la capacidad respaldará el crecimiento de las cargas de trabajo de CPU de Anthropic.
- Cómo se concreta: Akamai debe construir y entregar la capacidad y, después, poner el servicio a disposición. Cada plan tiene un plazo inicial de siete años que comienza en su propia fecha de inicio del servicio.
- Por qué importa: Los planes firmados hacen que el desarrollo de la infraestructura y las fechas de servicio de Akamai sean determinantes para la capacidad futura de Anthropic. El calendario divulgado por Akamai sitúa la mayor parte del servicio y los ingresos en años posteriores.
Cuándo prevé Akamai iniciar el servicio y reconocer ingresos
La presentación para inversores del 24 de septiembre estima que el servicio comenzará a finales del segundo trimestre de 2027. Proyecta ingresos de entre 150 y 300 millones de dólares en 2027, a medida que aumenten las entregas durante la segunda mitad del año. Akamai espera alcanzar el ritmo de ingresos contratado completo a finales de 2028 y, después, reconocer alrededor de 1.700 millones de dólares anuales durante el resto del plazo. Son estimaciones de la empresa, fechadas el 24 de septiembre, no entregas realizadas ni ingresos anuales garantizados.
Antes, el proyecto requiere un gasto considerable. Akamai calcula unos 5.500 millones de dólares en gastos de capital vinculados al compromiso de 11.600 millones: aproximadamente 1.700 millones en el cuarto trimestre de 2026, 3.100 millones en 2027 y 700 millones en 2028. Afirma que el gasto de 2026 ayudará a asegurar componentes, incluida la memoria, y prevé que sus perspectivas de ingresos para 2026 no cambien. El calendario de ingresos de la presentación no muestra ingresos de este acuerdo en el cuarto trimestre de 2026.
Capacidad de CPU y una posible ampliación
El anuncio de Akamai identifica el nuevo compromiso como apoyo a las cargas de trabajo de CPU de Anthropic en la infraestructura y el software de nube distribuida de Akamai. No revela cuántas CPU utilizará Anthropic ni confirma una nueva compra de GPU. Akamai añade que la relación podría ampliarse hasta en otros 9.000 millones de dólares, lo que llevaría el valor contractual potencial a unos 20.000 millones. Ese importe adicional no está comprometido en los dos planes divulgados.
Las empresas también firmaron un warrant el 18 de septiembre. Otorga a Anthropic el derecho a comprar acciones preferentes sin voto equivalentes a un máximo aproximado de 7,7 millones de acciones ordinarias de Akamai, cerca del 5 % de las acciones en circulación, a un precio de ejercicio efectivo de 111,33 dólares por cada equivalente de acción ordinaria. El documento presentado indica que el primer 40 % de las acciones del warrant se consolida cuando Anthropic efectúe su primer pago conforme al Project Plan 3, sujeto a condiciones. Tres tramos posteriores se consolidan cuando Anthropic compromete cada 3.000 millones adicionales de valor contractual. La consolidación y el ejercicio son cosas distintas: para ejercer los derechos consolidados hay que pagar dinero a Akamai.
La siguiente prueba concreta será cumplir el objetivo de iniciar el servicio a finales del segundo trimestre de 2027. El documento ante la SEC dice que Anthropic puede rescindir un plan tras una interrupción sustancial, sujeto a condiciones, y que se prevé presentar el acuerdo de servicios completo junto con el informe trimestral de Akamai correspondiente al período que termina el 30 de septiembre.
