Anthropic et Akamai ont signé le 18 septembre deux plans portant sur une capacité dédiée de calcul dans le cloud. Akamai les a divulgués dans un dépôt auprès de la SEC le 24 septembre, portant l’engagement total d’Anthropic à environ 11,6 milliards de dollars. Les paiements prévus par ces plans sont soumis à des conditions de livraison, de disponibilité du service et de résiliation. Ce montant correspond à un engagement conditionnel sur de futures périodes de service, et non à une somme déjà versée.

Le grand changement

  • Ce qui change : Les deux nouveaux plans de projet font d’Anthropic un acheteur engagé beaucoup plus important de capacité cloud dédiée auprès d’Akamai. Selon Akamai, cette capacité répondra à la croissance des charges de travail d’Anthropic utilisant des processeurs (CPU).
  • Comment cela se concrétise : Akamai doit construire et livrer la capacité, puis rendre le service disponible. Chaque plan prévoit une durée initiale de sept ans à compter de sa propre date de début de service.
  • Pourquoi c’est important : Les plans signés rendent le déploiement d’Akamai et les dates de mise en service déterminants pour la capacité future d’Anthropic. Le calendrier communiqué par Akamai situe la majeure partie du service et du chiffre d’affaires dans les années suivantes.

Calendrier prévu par Akamai pour la mise en service et le chiffre d’affaires

La présentation aux investisseurs du 24 septembre estime que le service débutera vers la fin du deuxième trimestre 2027. Akamai prévoit un chiffre d’affaires de 150 à 300 millions de dollars en 2027, à mesure que la livraison montera en puissance au second semestre. L’entreprise prévoit d’atteindre le plein rythme annualisé de chiffre d’affaires contractuel d’ici la fin de 2028, puis de comptabiliser environ 1,7 milliard de dollars par an pendant le reste de la durée du contrat. Il s’agit d’estimations d’Akamai datées du 24 septembre, et non de livraisons effectuées ni de recettes annuelles garanties.

Le déploiement exige d’abord des dépenses importantes. Akamai estime à environ 5,5 milliards de dollars les dépenses d’investissement liées à l’engagement de 11,6 milliards : environ 1,7 milliard au quatrième trimestre 2026, 3,1 milliards en 2027 et 700 millions en 2028. L’entreprise indique que les dépenses de 2026 contribueront à sécuriser des composants, notamment de la mémoire, et qu’elle ne prévoit pas de modifier ses prévisions de chiffre d’affaires pour 2026. Le calendrier des revenus présenté dans les diapositives ne prévoit aucun revenu issu de cet accord au quatrième trimestre 2026.

Capacité CPU et possibilité d’expansion

L’annonce d’Akamai présente ce nouvel engagement comme destiné à soutenir les charges de travail d’Anthropic utilisant des processeurs (CPU) sur l’infrastructure cloud distribuée et les logiciels d’Akamai. Elle ne précise pas combien de processeurs Anthropic utilisera et ne fait pas état d’un nouvel achat de GPU. Akamai indique séparément que la relation pourrait être élargie à hauteur de 9 milliards de dollars supplémentaires, portant la valeur contractuelle potentielle à environ 20 milliards. Ce montant additionnel ne fait pas partie des deux plans divulgués et n’a pas été engagé.

Les entreprises ont également signé un bon de souscription le 18 septembre. Celui-ci donne à Anthropic le droit d’acheter des actions privilégiées sans droit de vote équivalant à environ 7,7 millions d’actions ordinaires d’Akamai au maximum, soit environ 5 % des actions en circulation, à un prix d’exercice effectif de 111,33 dollars par équivalent-action ordinaire. Le dépôt auprès de la SEC indique que les droits portant sur les 40 % initiaux des actions prévues par le bon sont acquis au premier paiement d’Anthropic au titre de Project Plan 3, sous réserve de conditions. Les droits sur les trois tranches suivantes sont acquis à mesure qu’Anthropic prend chaque nouvel engagement de 3 milliards de dollars de valeur contractuelle. L’acquisition des droits et leur exercice sont deux étapes distinctes : exercer les droits acquis exige un paiement en espèces à Akamai.

La prochaine étape concrète sera de vérifier si la capacité est livrée conformément à l’objectif de mise en service fixé vers la fin du deuxième trimestre 2027. Le dépôt auprès de la SEC indique qu’Anthropic peut résilier un plan après une interruption de service importante, sous certaines conditions, et que le contrat de services complet devrait être déposé avec le rapport trimestriel d’Akamai couvrant la période close le 30 septembre.