Lumentum 최고경영자는 회사의 광학 부품 생산능력이 2029년 초까지 예약됐다고 말했다. 10월 9일 도쿄에서 진행된 Bloomberg 인터뷰에서 Michael Hurlston은 Lumentum이 일부 제품의 수요 약 70%를 2027년까지, 다른 제품의 수요 약 30%를 2028년까지 충족하지 못한다고 말했다. 이는 Lumentum 사업의 서로 다른 부문에 대한 그의 추정치이지, 광학 시장 전체를 측정한 수치가 아니다.

이 구분이 중요한 이유는 이러한 부품이 컴퓨팅 장비를 연결하기 때문이다. Lumentum은 AI 데이터센터의 광섬유 링크를 통해 데이터를 전송하는 레이저와 광 모듈을 만든다. 운영자가 더 많은 가속기와 스위치를 연결하면서 이러한 링크 수요가 늘고 있다. Hurlston의 설명은 한 공급업체의 생산능력 제약을 가리키지만, 인터뷰와 공개 제품 정보 어디에도 지연된 고객 프로젝트가 명시돼 있지 않다.

큰 변화

  • 무엇이 달라졌나: Hurlston은 이제 Lumentum의 광학 부품 생산능력이 2029년 초까지 완판됐다고 말했다. Bloomberg는 6개월 전 그가 생산능력이 2028년까지 완판될 것으로 예상했다고 보도했다.
  • 왜 중요한가: 광학 부품은 AI 서버와 네트워크 스위치 사이의 고대역폭 연결을 구성하는 요소 중 하나다. 이러한 네트워크를 계획하는 구매자는 자신이 인증한 특정 부품을 일정에 맞춰 공급받을 수 있는지 알아야 한다.
  • 아직 알려지지 않은 점: Lumentum은 인터뷰에서 영향을 받는 제품의 수량, 고객 또는 프로젝트를 공개적으로 밝히지 않았다. 이 수치는 업계 전반의 부족이나 AI 데이터센터 건설의 측정된 지연을 입증하지 않는다.

광학 부품의 용도

광 트랜시버는 전기 신호를 빛으로 바꿔 광섬유로 전송하고, 들어오는 빛을 다시 전기 신호로 변환한다. Lumentum의 데이터통신 제품 페이지에는 랙 내부와 랙 간, 네트워크 스위치 연결에 쓰이는 800기가비트 및 1.6테라비트 모듈이 소개돼 있다. 4월 제품 소개에는 서로 다른 1.6테라비트 모듈 설계에 쓰이는 레이저 부품도 설명돼 있다. 이 제품군을 보면 ‘광학 부품’은 서로 바꿔 쓸 수 있는 단일 부품보다 넓은 범위를 가리킨다.

Nvidia는 광 트랜시버, 케이블, 공동 패키징 광학을 자사의 AI 네트워킹 시스템에서 서버, 스위치, 스토리지를 연결하는 선택지로 설명한다. 특정 링크의 설계와 도달 거리에 따라 적합한 부품이 달라진다. 레이저, 완제품 모듈, 공동 패키징 광 엔진은 해당 시스템에서 서로 다른 위치를 차지한다. 따라서 공개된 정보만으로는 Lumentum이 보고한 미충족 수요를 부족한 AI 서버나 데이터센터 수로 환산할 수 없다.

이는 고대역폭 메모리와는 다른 공급 문제다. 삼성 및 SK hynix에 관한 이전 보도는 AI 프로세서와 함께 공급되는 메모리를 다뤘다. Lumentum의 설명은 컴퓨팅 장비를 연결하는 네트워크에서 데이터를 운반하는 부품에 관한 것이다. 한 프로젝트에 두 가지가 모두 필요할 수 있지만, 공개된 근거만으로는 어떤 구매자가 어느 쪽을 확보하지 못했는지 알 수 없다.

생산능력 계획과 그 한계

Lumentum은 3월에 발표했으며 그 내용은 North Carolina주 Greensboro 시설을 개조해 인화인듐 광학 장치(연속파 및 초고출력 레이저 포함)를 생산할 계획이었다. 생산은 2028년 중반부터 단계적으로 확대될 것으로 예상됐다. 발표는 Nvidia를 시설의 고객으로 지목했다. 계획된 생산 확대는 Lumentum이 생산능력을 늘리려는 방식을 보여 주지만, 시설의 현재 생산량이나 Hurlston이 밝힌 미충족 수요 중 얼마나 충당할지는 입증하지 않는다.

Bloomberg 인터뷰는 Lumentum의 주문과 가용 생산능력에 관해 CEO가 한 말을 보여 준다. 계약, 제품별 공급표, AI 데이터센터를 건설하는 고객의 일정은 공개하지 않는다. 다음으로 유용한 근거는 보고된 생산량과 영향을 받는 부품의 고객 인도 정보일 것이다. 그때까지 정확한 결론은 한 광학 공급업체가 향후 수년간 생산능력의 상당 부분이 예약됐다고 말한다는 것이다.

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