Lumentum के मुख्य कार्यकारी का कहना है कि ऑप्टिकल घटकों के लिए कंपनी की क्षमता 2029 की शुरुआत तक आरक्षित है। 9 अक्टूबर को टोक्यो में हुए Bloomberg साक्षात्कार，में Michael Hurlston ने कहा कि कुछ उत्पादों की लगभग 70% मांग 2027 तक और अन्य उत्पादों की लगभग 30% मांग 2028 तक पूरी नहीं कर पाएगी। ये Lumentum के कारोबार के अलग-अलग हिस्सों के लिए उनके अनुमान हैं, पूरे ऑप्टिक्स बाजार का माप नहीं।

यह अंतर इसलिए महत्वपूर्ण है क्योंकि ये हिस्से कंप्यूटिंग उपकरणों को जोड़ते हैं। Lumentum AI डेटा केंद्रों में फाइबर लिंक के जरिए डेटा ले जाने वाले लेज़र और ऑप्टिकल मॉड्यूल बनाती है। ऑपरेटर अधिक एक्सेलरेटर और स्विच जोड़ते हैं, तो इन लिंक की मांग बढ़ती है। Hurlston का बयान एक आपूर्तिकर्ता की क्षमता-सीमा की ओर इशारा करता है, लेकिन न तो साक्षात्कार और न ही सार्वजनिक उत्पाद जानकारी किसी विलंबित ग्राहक परियोजना की पहचान करती है।

बड़ा बदलाव

  • क्या बदला: Hurlston अब कहते हैं कि ऑप्टिकल घटकों के लिए Lumentum की क्षमता 2029 की शुरुआत तक बिक चुकी है। Bloomberg ने बताया था कि छह महीने पहले उन्हें उम्मीद थी कि क्षमता 2028 तक बिक जाएगी।
  • यह क्यों मायने रखता है: AI सर्वर और नेटवर्क स्विच के बीच उच्च-बैंडविड्थ कनेक्शन के लिए ऑप्टिकल पुर्जे एक इनपुट हैं। ऐसे नेटवर्क की योजना बनाने वाले खरीदारों को जानना होगा कि उनके द्वारा योग्य ठहराए गए खास घटक उनकी समय-सारणी के अनुसार मिल सकते हैं या नहीं।
  • क्या अब भी अज्ञात है: Lumentum ने साक्षात्कार में प्रभावित उत्पादों की मात्रा, ग्राहकों या परियोजनाओं की सार्वजनिक पहचान नहीं की। उसके आँकड़े पूरे उद्योग में कमी या AI डेटा केंद्रों के निर्माण में मापी गई देरी साबित नहीं करते।

ऑप्टिकल पुर्जे कहाँ काम आते हैं

ऑप्टिकल ट्रांसीवर फाइबर के जरिए भेजने के लिए विद्युत संकेतों को प्रकाश में बदलता है और आने वाले प्रकाश को फिर विद्युत संकेतों में बदल देता है। Lumentum का डेटाकॉम उत्पाद पृष्ठ रैक के भीतर और रैक के बीच तथा नेटवर्क स्विच तक के लिंक के लिए 800-गीगाबिट और 1.6-टेराबिट मॉड्यूल का वर्णन करता है। उसका अप्रैल का उत्पाद विवरण अलग-अलग 1.6-टेराबिट मॉड्यूल डिज़ाइनों में इस्तेमाल होने वाले लेज़र घटकों का भी वर्णन करता है। उत्पादों की यह विविधता दिखाती है कि “ऑप्टिकल घटक” एक अदला-बदली योग्य पुर्जे से अधिक व्यापक श्रेणी है।

Nvidia बताती है कि ऑप्टिकल ट्रांसीवर, केबल और को-पैकेज्ड ऑप्टिक्स उसके AI नेटवर्किंग सिस्टम में सर्वर, स्विच और स्टोरेज को जोड़ने के विकल्प हैं। किसी खास लिंक का डिज़ाइन और पहुँच तय करते हैं कि कौन-सा पुर्जा उपयुक्त है। लेज़र, तैयार मॉड्यूल और को-पैकेज्ड ऑप्टिकल इंजन उस सिस्टम में अलग-अलग स्थान रखते हैं। इसलिए बताई गई जानकारी से Lumentum की अधूरी मांग को अनुपलब्ध AI सर्वरों या डेटा केंद्रों की संख्या में नहीं बदला जा सकता।

यह उच्च-बैंडविड्थ मेमोरी से अलग आपूर्ति का प्रश्न है। Samsung और SK hynix पर हमारी पिछली रिपोर्ट ने AI प्रोसेसर के साथ दी जाने वाली मेमोरी की पड़ताल की थी। Lumentum का बयान उन घटकों से जुड़ा है जो कंप्यूटिंग उपकरणों को जोड़ने वाले नेटवर्क में डेटा ले जाते हैं। किसी परियोजना को दोनों की जरूरत हो सकती है, लेकिन सार्वजनिक प्रमाण यह नहीं बताते कि किन खरीदारों के पास इनमें से कौन-सी चीज़ नहीं है।

क्षमता योजनाएँ और उनकी सीमाएँ

Lumentum ने मार्च में घोषणा की कि वह Greensboro, North Carolina स्थित एक सुविधा को इंडियम फॉस्फाइड ऑप्टिकल उपकरण बनाने के लिए बदलने की योजना बना रही है, जिनमें कंटीन्यूअस-वेव और अल्ट्रा-हाई-पावर लेज़र शामिल हैं। उसे 2028 के मध्य में उत्पादन बढ़ने की उम्मीद थी। घोषणा में Nvidia को सुविधा का ग्राहक बताया गया। नियोजित उत्पादन-वृद्धि दिखाती है कि Lumentum क्षमता कैसे बढ़ाना चाहती है; यह उस स्थल के आज के उत्पादन या Hurlston की बताई अधूरी मांग का कितना हिस्सा पूरा होगा, इसका प्रमाण नहीं है।

Bloomberg का साक्षात्कार बताता है कि CEO ने Lumentum के ऑर्डर और उपलब्ध क्षमता के बारे में क्या कहा। इसमें अनुबंध, उत्पाद-दर-उत्पाद आपूर्ति तालिका या AI डेटा केंद्र बनाने वाले ग्राहकों की समय-सारणी उजागर नहीं होती। अगला उपयोगी प्रमाण प्रभावित पुर्जों के लिए रिपोर्ट किए गए उत्पादन और ग्राहक डिलीवरी की जानकारी होगी। तब तक सटीक निष्कर्ष यही है कि एक ऑप्टिकल आपूर्तिकर्ता कहता है कि उसकी क्षमता का बड़ा हिस्सा आने वाले वर्षों के लिए प्रतिबद्ध है।

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