Lumentums Vorstandsvorsitzender sagt, die Kapazität des Unternehmens für optische Komponenten sei bis Anfang 2029 gebunden. In einem Bloomberg-Interview am 9. Oktober in Tokiosagte Michael Hurlston, Lumentum könne bis 2027 rund 70 Prozent der Nachfrage nach einigen Produkten und bis 2028 etwa 30 Prozent der Nachfrage nach anderen Produkten nicht decken. Das sind seine Schätzungen für verschiedene Geschäftsbereiche von Lumentum, keine Messwerte für den gesamten Optikmarkt.

Die Unterscheidung ist wichtig, weil diese Teile Rechengeräte verbinden. Lumentum stellt Laser und optische Module her, die Daten über Glasfaserverbindungen in KI-Rechenzentren transportieren. Die Nachfrage nach solchen Verbindungen steigt, wenn Betreiber mehr Beschleuniger und Switches miteinander verbinden. Hurlstons Darstellung weist auf eine Kapazitätsgrenze bei einem Lieferanten hin, doch weder das Interview noch öffentliche Produktinformationen nennen ein dadurch verzögertes Kundenprojekt.

Die große Veränderung

  • Was sich geändert hat: Hurlston sagt nun, Lumentums Kapazität für optische Komponenten sei bis Anfang 2029 ausverkauft. Bloomberg berichtete, dass er sechs Monate zuvor erwartet hatte, die Kapazität werde bis 2028 ausverkauft sein.
  • Warum es wichtig ist: Optische Komponenten sind ein Baustein der Hochbandbreitenverbindungen zwischen KI-Servern und Netzwerk-Switches. Käufer, die solche Netzwerke planen, müssen wissen, ob genau die von ihnen qualifizierten Komponenten nach ihrem Zeitplan geliefert werden können.
  • Was weiterhin unbekannt ist: Lumentum nannte im Interview weder die betroffenen Produktmengen noch Kunden oder Projekte. Die Zahlen belegen weder einen branchenweiten Engpass noch eine messbare Verzögerung beim Bau von KI-Rechenzentren.

Wofür die optischen Komponenten verwendet werden

Ein optischer Transceiver wandelt elektrische Signale in Licht um, damit sie über Glasfaser übertragen werden können, und wandelt eingehendes Licht wieder in elektrische Signale zurück. Auf der Datacom-Produktseite von Lumentum werden 800-Gigabit- und 1,6-Terabit-Module für Verbindungen innerhalb und zwischen Racks sowie zu Netzwerk-Switches beschrieben. Der Produktbericht vom April beschreibt außerdem Laserkomponenten, die in verschiedenen 1,6-Terabit-Moduldesigns eingesetzt werden. Diese Produktpalette zeigt, dass „optische Komponenten“ mehr umfasst als ein einzelnes austauschbares Teil.

Nvidia beschreibt optische Transceiver, Kabel und Co-Packaged Optics als Optionen für Verbindungen zwischen Servern, Switches und Speicher in seinen KI-Netzwerksystemen. Das Design und die Reichweite einer konkreten Verbindung bestimmen, welches Teil passt. Ein Laser, ein fertiges Modul und ein co-packaged optischer Motor haben in diesem System unterschiedliche Aufgaben. Die von Lumentum gemeldete ungedeckte Nachfrage lässt sich daher anhand der veröffentlichten Informationen nicht in eine Zahl fehlender KI-Server oder Rechenzentren umrechnen.

Das ist eine andere Versorgungsfrage als die nach High-Bandwidth Memory. Unser früherer Bericht über Samsung und SK hynix befasste sich mit Speicher, der zusammen mit KI-Prozessoren geliefert wird. Lumentums Darstellung betrifft Komponenten, die Daten über das Netzwerk zwischen Rechengeräten transportieren. Ein Projekt kann beides benötigen, doch aus den öffentlichen Belegen geht nicht hervor, welchen Käufern das eine oder das andere fehlt.

Kapazitätspläne und ihre Grenzen

Lumentum kündigte im März an, eine Anlage in Greensboro im US-Bundesstaat North Carolina für die Herstellung optischer Indiumphosphid-Bauelemente umzurüsten, darunter Dauerstrich- und Ultrahochleistungslaser. Die Produktion sollte voraussichtlich Mitte 2028 hochgefahren werden. In der Ankündigung wird Nvidia als Kunde der Anlage genannt. Der geplante Produktionsanstieg zeigt, wie Lumentum seine Kapazität erweitern will; er belegt weder die heutige tatsächliche Produktion an diesem Standort noch, welchen Anteil der von Hurlston gemeldeten ungedeckten Nachfrage sie abdecken wird.

Das Bloomberg-Interview belegt, was der CEO über Aufträge und verfügbare Kapazität bei Lumentum sagt. Es nennt jedoch weder Verträge noch eine produktspezifische Lieferübersicht oder Zeitpläne von Kunden, die KI-Rechenzentren bauen. Nützliche nächste Belege wären gemeldete Produktionsmengen und Angaben zu Kundenauslieferungen der betroffenen Teile. Bis dahin lautet die präzise Schlussfolgerung: Ein Optiklieferant sagt, seine Kapazität sei für die kommenden Jahre stark gebunden.

Quellen und weiterführende Informationen